9月17日沪铜期货最新走势点评

多空博弈白热化沪铜期货上演V型反转

早盘冲高遇阻美元施压引发抛售潮9月17日，沪铜主力合约（2311）以68,200元/吨跳空高开，迅速冲高至68,780元/吨，创下近两周新高。这一波涨势主要受前夜LME铜库存骤降5.2%至13.2万吨的利多刺激，叠加中国8月工业增加值同比增长4.5%超预期的宏观利好。

行情在9:30后风云突变——美元指数突然拉升突破105关口，引发全球大宗商品集体回调。沪铜期货首当其冲，空头借机发力，价格在1小时内暴跌800元至67,980元/吨关键支撑位，成交量激增至28万手，持仓量增加1.2万手，显示多空分歧显著加剧。

技术面释放关键信号多头死守60日均线从日线图观察，沪铜在67,800-68,000元/吨区间形成密集成交带，此处恰为60日均线与斐波那契38.2%回撤位的共振支撑。盘中价格三次下探67,950元均被快速拉回，分时图呈现典型的“三重底”结构。

值得注意的是，MACD指标在零轴下方出现金叉雏形，RSI从超卖区反弹至45，暗示短期下跌动能衰竭。某期货公司首席分析师指出：“当前价格已消化美联储9月暂停加息的预期，若LME铜现货升水维持30美元/吨以上，沪铜有望在68,000元构筑阶段性底部。

”

资金流向暗藏玄机机构调仓透露风向据上期所盘后数据显示，当日沪铜期货前20名会员多单增持6,532手，空单增持7,891手，净空持仓扩大至1.2万手。值得注意的是，某外资席位在68,200元附近集中平空单3,200手，同时国内某券商系席位在68,500元上方新建多单1,500手。

这种“外资撤退、内资接盘”的现象，反映市场对四季度中国基建投资加码的预期升温。国家统计局最新数据显示，1-8月电网工程投资完成额同比增长15.3%，新能源车产量增速维持38%高位，均为铜消费提供刚性支撑。

关键支撑位争夺战沪铜四季度行情如何演绎？

宏观变量交织铜价面临方向抉择四季度沪铜走势将面临三大核心矛盾：其一，美联储11月加息概率升至45%带来的美元波动风险；其二，国内房地产政策松绑力度与基建项目落地进度的博弈；其三，全球铜矿供应扰动升级——智利Codelco旗下Chuquicamata铜矿因罢工威胁减产，秘鲁LasBambas铜矿运输通道再遭封锁。

高盛最新报告将2023年铜价预测上调至9,500美元/吨（对应沪铜约72,000元），强调“绿色转型带来的结构性缺口正在显现”。

技术形态预示变盘窗口两大情景推演从周线级别观察，沪铜正处于对称三角形整理末端，上方70,000元压力线与下方67,500元支撑线构成收敛区间。若突破70,000元关口，将打开至72,800元（2023年高点）的上行空间；反之若失守67,500元，可能下探65,000元前低。

量化模型显示，当前波动率指数（VIX）处于20%的年内低位，预示未来2周内出现单边行情的概率超过70%。建议投资者重点关注两个催化剂：10月7日美国非农数据公布前后，以及10月16日中国三季度GDP数据披露节点。

实战策略：金字塔加仓法与期权保险组合对于趋势交易者，可在68,000元附近建立底仓，价格每上涨500元加仓10%，止损设在67,300元（跌破60日均线+布林带下轨）。套利者可关注沪铜2311-2401合约价差，当前Back结构（近月升水80元）存在走阔空间。

保守型投资者建议买入虚值看涨期权（行权价70,000元）同时卖出虚值看跌期权（行权价66,000元），构建“领口策略”对冲下行风险。需要警惕的是，若LME铜库存单日增幅超2万吨或美元指数突破106，需立即启动风控预案。